HUKUKU-POSTASI-2017

208 HUKUK POSTASI 2017 Borçlanma Araçları Tebliği’ndeki Son Değişiklikler* Av. Cansu Özsan 07 Temmuz 2013’ten beri yürürlükte olan Borçlanma Araçları Tebliği (II-31.1), 18 Şubat 2017 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan II-31.1a ve 08 Mart 2017 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan VII- 128.7c numaralı tebliğler ile değişikliğe uğradı ve ismi Borçlanma Araçları Tebliği (VII-128.8) (“Tebliğ”) olarak güncellendi. Bu maka- lede Tebliğ üzerindeki muhtelif değişiklikler incelenir. Borçlanma Aracı İhracı Tebliğ’deki “bono” tanımı “finansman bonosu” olarak değiştirildi ve finansman bonoları ve tahvillerin nominal değerinin vade tarihinde değil; vade tarihine kadar taksitler halinde ödenmesi mümkün hale geldi. Böylelikle yeterli finansal kaynağa ve likiditeye sahip ihraççı, anaparayı vade tarihini beklemeden geri ödeyebilir. Borçlanma araçları yurt içinde halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin ya da yurt dışında satılmak üzere ihraç edilebilir. Yurt içinde halka arz edilmeksizin yapılacak satışlar, ancak nitelikli yatı- rımcıya satış ve birim nominal değeri asgari 100.000 TL olmak kay- dıyla tahsisli satış olarak yapılır. Böylelikle yurt içinde tahsisli satışa asgari değer getirildi. Sermaye Piyasası Kurulu (“Kurul”), ihraççıdan, borçlanma araç- larına ilişkin ödeme yükümlülüklerinin bir banka veya üçüncü bir tüzel kişi tarafından garanti altına alınmasını veya satışın yalnızca nitelikli yatırımcılara yapılmasını talep edebilir. Kurul, satışın yapılacağı ki- şilerin niteliklerine ve/veya satış koşullarına sınırlama getirilmesini * Aralık 2017 tarihli Makale